Finansal kart üretimi ve ilgili hizmetlerde küresel bir lider olan CPI Card Group (PMTS), 2024 yılının ilk çeyreğinde net satışlarında %7’lik bir düşüş bildirdi. Bu düşüşe rağmen şirket net satışlarda, net gelirde ve düzeltilmiş FAVÖK’te ardışık büyüme yaşadı. Satışlardaki düşüş, ön ödemeli iş ve kart hizmetlerindeki önemli büyüme ile dengelendi.
CPI Card Group, dijital çözümlere aktif bir şekilde genişlemekte ve 2029 yılına kadar artan satışlar vaat eden önemli bir müşteriyle yapılan yeni bir sözleşmeyle geleneksel pazar payını artırmaktadır. ABD kart pazarının devam eden büyümesi, şirketin pazar sağlığına olan güvenini destekliyor ve net satışlar ve düzeltilmiş FAVÖK için olumlu bir tam yıl görünümünü koruyor ve hafif artışlar bekleniyor. Yine de serbest nakit akışı tahmini, yeni sözleşmeye bağlı ilk teşvikler nedeniyle revize edildi.
Önemli Çıkarımlar
- CPI Card Group’un net satışları %7 oranında azaldı, ancak şirket net satışlar, net gelir ve düzeltilmiş FAVÖK’te ardışık büyüme kaydetti.
- Ön ödemeli iş kolundaki güçlü performans ile anında kart basımı ve kart kişiselleştirme hizmetleri satışlardaki düşüşü kısmen telafi etti.
- Şirket dijital çözümlere doğru genişliyor ve çok yıllı yeni bir sözleşmeyle desteklenen geleneksel iş payını büyütmeyi bekliyor.
- CPI Card Group, ABD kart pazarı konusunda iyimserliğini koruyor ve tüm yıl net satış ve düzeltilmiş FAVÖK görünümünü hafif artışlarla yeniden teyit etti.
- Yeni bir sözleşmenin peşin teşvikleri nedeniyle serbest nakit akışı görünümünde düzeltmeler yapılmıştır.
Şirket Görünümü
- CPI Card Group yılın tamamı için net satışlarda ve düzeltilmiş FAVÖK’te hafif artışlar öngörüyor.
- Şirket, ABD kart pazarının büyümesine ve bu pazar içindeki konumuna güveniyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- İlk çeyrek için net satışlarda %7’lik bir düşüş rapor edilmiştir.
- Temettü kredisi sektöründeki satış düşüşü marjların gerilemesine yol açmıştır.
- Envanter fazlası sorunu çözülmedi ve belirli bir çözüm tarihi verilmedi.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Ön ödemeli borç segmenti, düşük üretim maliyetleri ve iyileştirilmiş işgücü verimliliği sayesinde faaliyetlerden elde edilen geliri %138 artırarak 8,7 milyon dolara yükseltti.
- Şirket, büyük bir müşteriyle çok yıllı bir sözleşme imzalayarak önümüzdeki yıllarda daha fazla iş ve hisse büyümesi sağladı.
- CPI Card Group, hisse geri alım programında ilerleme kaydederek yaklaşık 6 milyon dolarlık hisseyi geri satın aldı veya satın almayı taahhüt etti.
Eksiklikler
- Şirketin net satışlarındaki düşüş, temettü kredisi sektöründeki zorlukları yansıtıyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Kazanç çağrısı, soru-cevap oturumundan belirli bilgiler sağlamadı.
CPI Card Group’un hem geleneksel pazarlarda hem de dijital çözümlerde devam eden genişlemesi, mevcut satış düşüşünün üstesinden gelmek için stratejik bir yaklaşıma işaret ediyor. Şirketin operasyonel verimliliğe ve push provizyon hizmetleri için MEA Financial ile olduğu gibi stratejik ortaklıklara odaklanması, ileriye dönük bir duruşa işaret ediyor.
17,1 milyon dolar nakit rezervi bulunan ve 75 milyon dolarlık ABL revolverine karşı borçlanmayan CPI Card Group, mali açıdan istikrarlı görünüyor. Şirketin Indiana’daki tesisinin genişletilmesi için yaptığı 5 milyon dolarlık yatırım da dahil olmak üzere sermaye harcamalarına yaptığı yatırım, uzun vadeli büyüme taahhüdüne işaret ediyor. Mevcut olumsuzluklara rağmen CPI Card Group’un yönetim ekibi çalışanlarına minnettarlıklarını ifade etti ve şirketin gelecekteki performansına olan güvenlerini koruduklarını belirtti.
InvestingPro İçgörüleri
CPI Card Group (PMTS), son net satış düşüşünün de yansıttığı gibi zorlu bir piyasa ortamında faaliyet gösteriyor. Bununla birlikte, InvestingPro verileri ve ipuçları, şirketin mali sağlığı ve gelecekteki beklentileri hakkında daha incelikli bir görüş sağlıyor.
Şirket, 231,11 milyon dolarlık piyasa değeri ve 2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayda 8,45’e ayarlanan F/K oranıyla, kazançlarına kıyasla olumlu bir şekilde değerleniyor. Bu durum, bir yıllık fiyat toplam getirisindeki %54,32’lik düşüşle birlikte geçtiğimiz yıl yaşanan önemli fiyat düşüşü ile daha da vurgulanmakta ve potansiyel bir değer düşüklüğüne işaret etmektedir.
InvestingPro İpuçları, CPI Card Group’un yüksek bir hissedar getirisine ve güçlü bir serbest nakit akışı getirisi anlamına gelen bir değerlemeye sahip olduğunu vurgulamaktadır. Bu faktörler, nakit yaratma ve hissedarlara değer iade etme potansiyeline sahip şirketler arayan yatırımcılar için özellikle cazip olabilir. Ayrıca, şirketin likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşarak finansal esneklik ve istikrar sağlıyor.
InvestingPro verileri ayrıca son altı ayda %27,7’lik bir fiyat artışı olduğunu ortaya koyuyor ve bu da yatırımcı güveninde son zamanlarda bir toparlanma olduğunu gösteriyor. Analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ediyor ve CPI Card Group son on iki ayda %8,13’lük varlık getirisiyle kârlı oldu. Bu ölçümler, şirketin dijital çözümlere ve yeni sözleşmelere yönelik stratejik genişlemesiyle birleştiğinde, uyum sağlayan ve potansiyel olarak büyümeye hazır bir şirketin resmini çiziyor.
Daha derin bir analizle ilgilenen yatırımcılar https://www.investing.com/pro/PMTS adresinde daha fazla InvestingPro İpucu bulabilir ve InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanabilirler. InvestingPro ‘da CPI Card Group’un performansı ve görünümü hakkında daha fazla bilgi sağlayabilecek 9 ek ipucu listelenmiştir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
